UniCredit se apropie de preluarea Commerzbank în lupta decisivă pentru fuziunea bancară condusă de Andrea Orcel

Pe scurt:

• UniCredit deține acum 48% din Commerzbank, apropiindu-se de preluarea băncii germane într-o ofertă ostilă de 45 miliarde euro.
• Andrea Orcel a construit această participație din septembrie 2024, declanșând un conflict de aproape doi ani între cele două bănci majore europene.
• Commerzbank și guvernul german opun rezistență, cerând o primă mai mare și blocând fuziunea completă cu o participație sub 75%.
• UniCredit analizează creșterea participației la 59%, iar BCE ar putea recunoaște controlul de facto, facilitând numirea membrilor în Consiliul de Supraveghere.

UniCredit avansează în preluarea Commerzbank sub conducerea lui Andrea Orcel

UniCredit se apropie de preluarea Commerzbank, consolidând o fuziune bancară importantă în Europa. Grupul italian deține acum 48% din acțiunile băncii germane, în cadrul unei oferte ostile evaluate la aproximativ 45 de miliarde de euro.

Andrea Orcel, CEO al UniCredit din 2021, a construit treptat această participație începând din septembrie 2024, declanșând un conflict de aproape doi ani între cele două instituții financiare majore din Italia și Germania.

Provocări și negocieri în procesul de preluare Commerzbank

Conducerea Commerzbank a semnalat că mai puțin de 2% dintre investitorii de retail și instituționali au acceptat oferta, majoritatea acțiunilor provenind de la entități apropiate UniCredit. Aceasta indică o atractivitate redusă a prețului propus, conform oficialilor germani.

Premierul landului Hessa, Boris Rhein, a solicitat inițierea unor negocieri directe între UniCredit și Commerzbank pentru a găsi un teren comun și a facilita un dialog constructiv la nivel înalt.

Perspective și obstacole în fuziunea bancară condusă de Andrea Orcel

UniCredit analizează mai multe opțiuni pentru a-și crește participația la 59%, inclusiv transformarea unor contracte swap sau achiziția de acțiuni suplimentare după aprobările de reglementare. Totuși, pentru o fuziune completă, este necesară o participație de cel puțin 75%.

Statul german deține încă aproximativ 12% din Commerzbank, iar opoziția guvernului și a acționarilor minoritari poate complica procesul. Conducerea Commerzbank solicită o primă mai mare pentru acceptarea ofertei, iar unii investitori ar putea vinde dacă prețul va crește la 45-47 euro pe acțiune, față de oferta actuală sub 40 euro.

Andrea Orcel estimează că Banca Centrală Europeană va recunoaște în curând controlul de facto al UniCredit asupra Commerzbank, ceea ce ar permite desemnarea a jumătate dintre membrii Consiliului de Supraveghere. Analiștii Citi consideră probabilă consolidarea contabilă a Commerzbank după aprobarea BCE.

Cu toate acestea, limitările financiare ale UniCredit și opoziția autorităților germane pot întârzia procesul prin proceduri administrative și reglementări. Dacă negocierile nu vor avansa, UniCredit riscă să controleze majoritatea acțiunilor fără a finaliza fuziunea dorită.

Sursa originală a acestui articol este https://www.news.ro/economic/unicredit-se-apropie-de-preluarea-commerzbank-iar-lupta-intra-in-faza-decisiva-1922402909002026070622510386 (link)