Piperea avertizează că manipularea ROBOR poate transforma titlurile de stat în active cu risc țară crescut

Pe scurt:

• Manipularea ROBOR poate transforma titlurile de stat românești în active cu risc crescut, afectând stabilitatea financiară a țării.
• Băncile și fondurile de pensii dețin titluri de stat în valoare totală de peste 345 miliarde lei, expunere impusă de reglementările BNR și legislație.
• Manipularea ROBOR poate genera despăgubiri între 3,45 și 7,90 miliarde lei, iar o eventuală degradare a ratingului în 2026 ar agrava riscurile financiare.
• Degradarea ratingului va crește costurile creditelor, va afecta cursul de schimb și inflația, forțând statul să caute împrumuturi cu condiții stricte.

Manipularea ROBOR poate afecta titlurile de stat și riscul țării

Europarlamentarul AUR Gheorghe Piperea avertizează asupra riscurilor generate de ROBOR manipulat în contextul titlurilor de stat și al riscului țării. El atrage atenția asupra creditorilor misterioși ai statului și asupra expunerii semnificative a băncilor și fondurilor de pensii pe titluri de stat.

Expunerea băncilor și fondurilor de pensii pe titluri de stat

Băncile din România dețin titluri de stat în valoare de aproximativ 200 de miliarde de lei, reprezentând 22% din portofoliul lor de active, cel mai ridicat procent din Uniunea Europeană. Această expunere este determinată de reglementările BNR, care obligă băncile să dețină astfel de active pentru a menține un indice de solvabilitate ridicat. Titlurile de stat sunt considerate active cu risc zero în condiții normale, iar dobânzile plătite de stat sunt considerate sigure și generoase.

Fondurile de pensii administrate privat (Pilon II) dețin circa 145 de miliarde de lei în titluri de stat, reprezentând peste 62% din totalul activelor lor. Această concentrare este impusă de legislație și restricțiile statutare ale administratorilor de fonduri.

Riscurile generate de ROBOR manipulat și impactul asupra riscului țării

Dobânda plătită de stat pentru aceste titluri este variabilă, bazată pe ROBOR. Manipularea ROBOR în ultimii opt ani poate genera despăgubiri între 3,45 și 7,90 miliarde de lei, în funcție de amploarea manipulării. Statul și fondurile de pensii ar trebui să inițieze acțiuni în justiție împotriva băncilor implicate.

Piperea avertizează că, în cazul unei degradări a României la categoria junk în iulie 2026, titlurile de stat nu vor mai fi considerate active cu risc zero. Băncile și fondurile de pensii vor fi nevoite să le vândă rapid pentru a-și menține solvabilitatea, iar aceste titluri vor fi cumpărate de fonduri speculative. Aceste fonduri ar putea executa silit statul, preluând active strategice, după modelul aplicat în alte țări.

Degradarea va crește exponențial riscul țării, ceea ce va majora costurile creditelor și va afecta negativ cursul de schimb și inflația. Statul va întâmpina dificultăți în a se împrumuta pe piața liberă și va fi nevoit să apeleze la împrumuturi de salvare cu condiții stricte.

Sursa originală a acestui articol este https://www.stiripesurse.ro/piperea-face-acuzatii-grave-in-cazul-robor-ului-manipulat-in-caz-de-junk-titlurile-de-stat-nu-vor-mai-avea-risc-zero_3902466 (link)